• 2017 全年收入 1.213 亿美元，调整后的税息折旧及摊销前利润为 330 万美元
• 第 4 季度收入为 4030 万美元，调整后的税息折旧及摊销前利润为 210 万美元
• 年末现金储备为 6030万美元

即时发布 – 2018 年 2 月 28 日

加拿大温哥华——巴拉德动力系统（NASDAQ：BLDP；TSX：BLDP）今天公布了截止 2017 年 12 月 31 日的第四季度合并财务报告。除非另行注明，所有金额均以美元为单位，并且报表依据《国际财务报告准则》（IFRS）编制。

公司总裁和首席执行官 Randy MacEwen 表示：“2017年是巴拉德盈利之路的里程碑。我们在最后一个季度的收入为 4030 万美元，2017 年实现全年收入 1.213 亿美元，年同比增长 42%。全年毛利率提高 6 个百分点至 34％。公司强劲的增长和毛利率扩张使得第 4 季度调整后的税息折旧及摊销前利润达 210 万美元，2017 全年为 330 万美元。过去五个季度中，我们有四个季度实现了积极的调整后税息折旧及摊销前利润。

MacEwen 先生还介绍：“除了改善财务业绩外，我们在 2017 战略定位方面也取得了显著的进步。我们不断推出下一代技术和产品。巴拉德设计的电池组和模块在中国的本地化方面取得重要进步，包括在上海调试我们的 Synergy-巴拉德联合运行堆栈和 Broad-Ocean 装配线引擎。我们加强了与重要客户的合作，并继续扩大燃料电池电动车的（FCEV）应用范围。我们的燃料电池价值主张推动了燃料电池在各类燃料电池电动车的（FCEV）应用，包括中国、欧洲和美国市场的巴士、商用卡车和铁路。我们还不断推出新的技术解决方案业务，为无人机、海洋和乘用车等长期燃料电池市场提供了重要的嵌入式选择。”

MacEwen 先生还表示：“我们相信，在脱碳、空气质量和运输电气化三大全球趋势的融合中，我们极具竞争力且经过实地验证的技术使得巴拉德的未来引人注目。我们相信，燃料电池电动车将成为大中型和轻型运输市场的重要组成部分，将满足客户关于长里程、快速充电和路线灵活的要求，这与我们的 30 30 行业挑战是一致的。根据这一挑战，截至 2030 年，关键市场中百分之 30 的新商用车均为燃料电池电动车。”

MacEwen 先生最后总结到：“我们预计，到 2020 年，中国、欧洲和美国特定大中型应用的燃料电池电动车计划和商业扩展将显著发展。随着对技术、产品、客户参与及我们的品牌的不断投资，我们预计巴拉德将在这些大型和增长型市场处于领先位置。”2018 年，我们将继续针对自身战略定位，兑现我们的客户承诺，引进卓越人才并进行严谨的投资。我们已经为 2018 年奠定了坚实的基础，包括预计会在 2018 年交付的 9140 万美元订单以及强大的销售渠道。除了这 9140 万美元外，我们今天还收到并向大家宣布了来自巴拉德欧洲合作伙伴 Van Hool 关于40 燃料电池发动机的意向书。该项在德国部署的燃料电池巴士业务是欧洲迄今为止最大的燃料电池巴士订单。我们预计会在今年晚些时候收到采购订单并开始备货。”

2017 年第四季度财务亮点

（除非另有注明，所有比较均对比 2016 年第四季度）

• 总收入为 4030 万美元，增长 31%。
  • 电源产品收入为 3010 万美元，年同比涨幅为 58%，反映了重型动力的强劲增长。
  • 技术解决方案收入 1020 万美元，减少 13%，主要原因是程序范围和标的服务合约定时。
• 毛利率为 31%，上升 1 点至 1260 万美元，得益于高利润重型动力收入比例的增加。
• 现金经营成本² 为 1120 万美元，增长 38%，主要得益于高科技和产品开发活动；增加了在中国的商业活动投资支持；根据加拿大成本基数，加币兑美元汇率增加的影响。
• 调整后的税息折旧及摊销前利润²，通过收入和毛利的增长，提高了 18%，达到 210 万美元。
• 净亏损为 290 万美元或每股 0.02 美元，分别变化了-158％ 和 0％。季度净亏损主要来自公司子公司 Protonex 固体氧化物燃料电池剥离相关的减值费。
• 调整后的净亏损² 为 90 万美元（每股0.01美元），分别变化了 -5% 和 -3%。
• 经营活动所用现金为 70 万美元，变化幅度 -109%，反映现金营业收入 170 万美元，营运资金流出 240 万美元，原因是应收账款较高（570 万美元）和递延收入较低（150万美元）。

2017 全年财务亮点

（除非另有注明，所有比较均对比 2016 年全年）

 总收入为 1.213 亿美元，增长 42%。

• • 电源产品收入为 7760 万美元，涨幅为 39%，反映了重型动力和技术解决方案的强劲增长。
  • 技术解决方案收入 4370 万美元，增幅47%，原因是计划范围和计划定时，包括 Synergy JVCo 技术转让协议。
• 毛利率为 34%，上涨 6 个点至 4160 万美元，主要得益于收入组合转向更高毛利的重型动力和技术解决方案。
• 现金经营成本² 为 3910 万美元，增长14%，主要得益于高科技和产品开发活动；增加了在中国的商业活动投资支持；根据加拿大成本基数，加币兑美元汇率增加的影响。
• 得益于收入和毛利的增加，调整后的税息折旧及摊销前利润² 134% 至 330 万美元。
• 净亏损减少至 800 万美元或每股 0.05 美元，分别提高了62% 和66%。净亏损减少的主要原因是调整后税息折旧及摊销前利润的提高；由于外汇收益增加而导致的财务收入和其他收入增加。
• 调整后净亏损²为 520 万美元或每股 0.03 美元，分别提高了 73% 和 76%。
• 用于经营活动的现金为 980 万美元，变化幅度 -150%，反映了现金营业收入 250 万美元，经资本外流 1230 万美元，部分反映了完成某些有重大预付款的工作。
• 截至 12 月 31 日，现金储备为 6030 万美元，比 2016 年末低 1230 万美元。

2018 展望

由于氢燃料电池市场的开发和采用率尚属早期，并且公司的2017方法尚属试行阶段，因此巴拉德未提供关于2018的特定业绩指南。

全球脱碳、改善空气质量和交通系统电气化的趋势促进了全球大中型巴士、商用卡车、轨道和海洋市场对于燃料电池电动车（FCEV）需求的增加。中国、欧洲和美国的行业活动水平正在不断提高。

截至 2020 年，公司预计在中国、欧洲和美国的特定大中型领域中的燃料电池电动车示范计划及商业规模将不断扩大。巴拉德不断加强在人才、技术、产品、客户参与和品牌方面的投资，有望在市场取得领先位置。

2018年，巴拉德将继续推行这样的企业战略和业务模式：通过基本相同的核心竞争力、技术、产品和知识产权，使产品组合抓住市场机会，实现业务多样化，移除风险。

在中国，巴拉德一直在推行发展当地燃料电池供应链和相关生态系统的战略，以解决巴士和商用车辆市场的零排放问题。公司在中国通过堆栈和模块组件运行的本地化，使 2017 取得重大进展，产生与技术转让活动相关联的一次性收入。并且，公司通过为中山大洋提供600模块和组件，带来显著收入，支持中国市场初始的燃料电池电动车示范计划。在2018，随着公司本地化活动的完成，我们预计在中国的收入组合将由模块销售收入转向 MEA 组件销售及本地组装模块版税销售版税。通过这种商业模式的过渡，加之2017技术转让活动和模块销售相关一次性收入的减少，巴拉德预计2018年在中国的年同比收入将减少。但是，2018后，巴拉德的 MEA 销售、版税和未来的技术解决方案将导致各领域对于燃料电池电动车发动机的需求量增加，从而为其增加收入。 

在欧洲，公司预计 2018 年燃料电池电动巴士市场活动将增加，预计将导致模块采购订单增加。

在美国，巴拉德预计在加利福尼亚的燃料电池电动巴士的市场活动将增加2018，从而导致模块采购订单的增加。由于 2018 年 Protonex 分公司在2017 “美国军队记录计划”中获得 “Milestone C” 状态，因此预计收入将会增加。同时，由于客户继续内部化生产，因此预计物料搬运市场 2018 年 Plug Power 燃料电池组的销售量将持续下降。

2018 年，鉴于中国一次性技术转让项目对 2017 年的重大影响，预计技术解决方案的年同比将持平。收入的下降很大程度上会被以下活动抵消：增加现有和新客户的工程服务活动，领域涉及汽车、轨道、物料搬运和无人机领域，包括公司与 Volkswagen Group 合作的 HyMotion 计划。

总之，由于部分市场尚属于早期开发阶段，因此2018合同授予和计划交付时间具有不确定性，加之2017关键项目的显著一次性贡献，巴拉德预计2018收入相对持平，基础业务组合呈现长期强劲增长势头。2018 年收入展望，年初得到此前坚实基础的支持，2017 年末有 12 个月总额为 7340 万美元的订单。自年末开始，公司已获得额外的订单 1800 万美元，价值强大的商业销售机会渠道，因此预计2018巴拉德需交付的总订单数为 9140 万美元。

2017 年第四季度和全年财务总结

有关巴拉德动力系统 2017 年第四季度和全年业绩的更详细讨论，请参阅公司的财务报表和管理层的讨论与分析，这些资料可从 www.ballard.com/investors、www.sedar.com 和 www.sec.gov/edgar.shtml 处获得。

电话会议

Ballard will hold a conference call on 2018 年 3 月 1 日星期四 at 上午 08:00 点 PDT (上午 11:00 点 EDT) to review its Q4 and full year 2017 operating results and Outlook for 2018. 拨打 +1.604.638.5340 可连接现场电话。或者，也可通过巴拉德主页（www.ballard.com）上的链接访问实时音频和幻灯片，观看网络直播。电话接通后，音频网播将归档于巴拉德官网“投资商”部分的“投资商陈述和事件”区域（www.ballard.com/investors）。

关于巴拉德动力系统

巴拉德动力系统 (NASDAQ: BLDP; TSX: BLDP) 提供能降低客户成本和风险的清洁能源产品，并帮助客户解决其燃料电池项目中困难的技术和业务挑战。了解更多关于巴拉德的信息，请访问 www.ballard.com。

关于前瞻性表述的重要提示

本新闻稿含有关于预期收入增长、产品出货、毛利、调整后的 EBITDA、现金经营支出和产品销售额的前瞻性表述。这些前瞻性表述反映了巴勒德目前按照经修订的 1933 年证券法第 27A 条和经修订的 1934 年证券交易法第 21E 条作出的预期。任何这样的前瞻性表述都是基于巴拉德对其产品开发工作、制造产能和市场需求的财务预测和期望的假设。关于此类表述依据的因素和假设，以及可能导致我们的实际业绩或成果发生重大差异的因素的详细讨论，请参阅巴拉德最新管理探讨和分析。可能导致巴拉德的实际结果发生重大差异的其他风险和不确定性包括：一般经济和监管变化、对第三方的不利依赖、成功实现业务计划，实现和维持盈利能力。有关可能影响巴拉德未来业绩的这些和其他风险因素的详细讨论，请参阅巴拉德最新的年度信息表。此类前瞻性表述仅供外部利益相关者了解巴拉德截止本新闻稿发布之日起作出的预期，不适合其他用途。读者不应过分依赖此类前瞻性表述，而且巴拉德不承担更新或发布对这些前瞻性表述的任何修订的义务，适用法律规定的情况除外。

更多信息

Guy McAree +1.604.412.7919，investors@ballard.com 或 media@ballard.com 

尾注：

² 请注意，现金运营成本、税息折旧及摊销前利润（EBITDA）、调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和调整后净收入（亏损）均为非GAAP指标。非 GAAP 衡量指标不具备 GAAP 规定的任何标准含义，因而可能与其他公司展示的类似衡量指标不存在可比性。巴拉德认为现金操作成本、 税息折旧及摊销前利润（EBITDA）、 调整税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和调整后的净收入 （亏损） 协助投资者评估巴拉德的经营业绩。这些指标是除按照 GAAP 报告的净收益（损失）、现金流量和其他财务业绩和流动性指标之外，还应采用的附加指标，而非替代指标。对于现金运营成本，税息折旧及摊销前利润（EBITDA），调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和合并财务报表的调整后净收入（亏损）的调节，请参阅巴拉德管理层的讨论与分析。

现金经营成本衡量的是经营支出，不包括股票补偿费用、折旧和摊销、减值损失或收回应收账款、重组费用、外汇合约中未实现损益、收购成本和财务费用。EBITDA 衡量的是归于巴拉德动力系统Inc. 的净亏损，不包括财务费用、收入所得税、资产、厂房和设备折旧、无形资产摊销。调整后的税息折旧及摊销前利润、调节股票补偿费用、交易损益、资产减值拨备、外汇合约中未实现损益、财务费用、其他收入，以及收购成本。调整后净收入（损失）衡量巴拉德在持续经营中的净收入（损失），不包括交易损益、资产减值拨备和收购成本。