加拿大温哥华——巴拉德动力系统（NASDAQ：BLDP；TSX：BLDP）今天公布了截止 2018 年 12 月 31 日的第四季度合并财务报告。除非另行注明，所有金额均以美元为单位，并且报表依据《国际财务报告准则》（IFRS）编制。

总裁兼首席执行官 Randy MacEwen 表示，“2018 年对于巴拉德、氢能和燃料电池行业来说是重要的一年。越来越多的证据表明，向零排放运输转型正在加速，燃料电池电动汽车 (FCEV) 将发挥不可或缺的作用。气候变化、空气质量和电气化的宏观驱动因素是全球性的，并且正在聚合。各国政府都在考虑能源、交通和工业的脱碳问题。因此，某些细分市场现正准备从柴油车转向替代动力系统，我们认为这些市场面临洗牌。”

MacEwen 先生继续道，“2018 年，由于坚持将巴拉德定位为这一市场洗牌中的关键参与者，我们取得了重大进展。在下一代燃料电池组和模块的开发方面，我们实现了成本和性能的关键成果。我们与潍柴动力达成了具有里程碑意义的战略合作，为谋求在庞大的中国市场的强劲增长铺平了道路。我们强化了与奥迪的重要技术关系，针对技术解决方案计划签署了一份直至 2022 年的多年延期协议。我们继续完善自己的业务组合，并剥离非核心资产和表现不佳的资产。2018 年，我们实现了 9660 万美元的收入，超过了修订后的预期（9000 至 9500 万美元），毛利率达到 31%，调整后的 EBITDA 为 1350 万美元，年末现金储备为 1.922 亿美元。”

MacEwen 先生补充道：“我们认为，重型和中型运输应用（如某些客车、卡车、铁路和海运应用）存在着巨大且具有吸引力的潜在市场和使用案例，FCEV 可在这些方面实现强大的价值主张。FCEV 可独一无二地满足零排放、每日长里程、快速加氢、重载和路线灵活性的要求。我们发现，那些价值主张最强、加氢基础设施障碍最小的应用是率先采用的领域，如集中加氢站。”

MacEwen 先生总结道，“展望 2019 年，我们计划实现相对平稳的营收增长并增加投资，以推动长期采用、大规模商业化和提高市场份额。从长远来看，我们预计中国、欧洲和加州将出现大幅增长，从而为巴拉德和我们的股东带来诱人的投资回报。”

2018 年第四季度财务亮点

（除非另有注明，所有比较均对比 2017 年第四季度）

• 总收入为 2850 万美元，降低 29%。
  • 考虑到电源管理器业务的剥离部分被物料搬运和备用电源的增长所抵消，电源产品的收入为 1560 万美元，同比下降了 48%，反映出相对于 2017 年第四季度对于中国的重型运输产品出货量下滑，便携式电源/无人机产品的出货量也在下降。
  • 技术解决方案的收入为 1290 万美元，增加了 27%，主要原因是奥迪 HyMotion 项目的收入增加。
• 考虑到电源管理器业务的剥离，毛利率为 25%，下降了 6 个点至 720 万美元，原因是膜电极组件 (MEA) 在中国的销售额较低，而且高利润便携式电源/无人机产品的销量有限。
• 现金营业成本²为 1120 万美元，同比基本持平。
• 调整后的 EBITDA² 下降了 349% 至 520 万美元，原因是收入和毛利率减少。
• 净亏损³为 1150 万美元或每股 0.06 美元，分别降低 297% 和 242%，主要原因是调整后的 EBITDA 损失增加。
• 调整后的净亏损²为 750 万美元或每股 0.04 美元，分别降低 731% 和 613%。
• 经营活动提供的现金为 20 万美元，增长了 126%，反映出 440 万美元的现金营业亏损被 460 万美元的净周转资金流入所抵消，主要原因是与潍柴动力有限公司（“潍柴动力”）的合资公司支付的 900 万美元计划预付款实现 850 万美元的更高递延收入，以及库存减少 370 万美元。

2018 全年财务亮点

（除非另有注明，所有比较均对比 2017 年全年）

• 总收入为 9660 万美元，降低 20%。
  • 电源产品的收入为 5700 万美元，下降了 27%，反映出向客户交付的重型运输产品数量减少，主要是中国客户。
  • 技术解决方案的收入为 3960 万美元，下降了 9%，原因是来自中国的技术转让收入相比 2017 年有所减少，部分被奥迪的 HyMotion 项目和其他项目的收入增长所抵消。
• 毛利率为 31%，下降了 3 个点至 2970 万美元，主要原因是收入组合偏离毛利更高的重型运输产品和技术解决方案。
• 现金营业成本²为 4300 万美元，增长了 10%，主要是由于计划开发工程费用增加。
• 调整后的 EBITDA² 降至 1350 万美元，原因是收入和毛利率减少。
• 净亏损³ 增至 2730 万美元或每股 0.15 美元，分别降低 239% 和 222%。净亏损的增加由调整后的 EBITDA 损失增加造成。
• 调整后的净亏损²为 2340 万美元或每股 0.13 美元，分别降低 351% 和 326%。
• 经营活动使用的现金为 3170 万美元，发生 224% 的变动，反映了 1440 万美元的现金营业亏损和 1730 万美元的净周转资金外流。这是由于主要针对预计的 2019 年重型运输产品交货的库存余额增加 1290 万美元，同时收入和相关客户收款的时间安排导致应收账款余额增加 1170 万美元，部分被 860 万美元的更高递延收入抵消。
• 在达成潍柴动力和大洋电机的战略股权投资后，12 月 31 日的现金储备为 1.922 亿美元，比 2017 年末高出 1.319 亿美元。

2019 展望

2019 期间，巴拉德打算专注于与潍柴动力合作协议的早期执行，进一步渗透欧洲和加州市场的某些重型和中型运输应用，并继续投资人才、技术、产品和客户体验。2019 年展望的基础包括今年年初 12 个月 6900 万美元的订单量，以及强劲的销售渠道。中国、欧洲和北美的行业活动水平继续提高，包括发展计划、示范计划和商业部署。

由于氢燃料电池市场的开发和采用率尚属早期，并且要同公司的过往方法保持一致，巴拉德未提供 2019 年的特定财务业绩指南。然而，随着与潍柴动力在中国建立新的合资企业以及抓住其他主要目标市场增长势头带来的商业机会的工作推进，公司总体上预计 2019 年的同比总收入将与 2018 年基本持平。

在中国，巴拉德一直在推动当地燃料电池供应链和相关生态系统的发展，以应对不断增长的零排放客车和商用车辆市场。2018 年第四季度达成的与潍柴动力的合作是让公司成为中国重型运输行业的重要参与者，并准备有效交付基于巴拉德下一代 LCS 燃料电池组和 LCS 电源模块的零排放燃料电池解决方案的关键一步。与潍柴动力的合作增加了现金储备，并预计后面可通过转让 LCS 技术和模块设计以及将 MEA 出售给巴拉德拥有 49% 少数股权的合资企业来增加公司收入。在 2019 年，公司计划对合资企业按拥有的股份比例追加总计约 2100 万美元的投资，其中 1450 万美元已于 2019 年 2 月出资。巴拉德预计将在 2019 年之后继续追加投资，按合资企业的股份比例提供资金。此外，公司预计在 2019 年会出现约 1500~2000 万美元的潍柴合资企业相关股权损失。由于技术转让和合资企业的运营投产需要一段时间，预计 2019 年从中国市场获得的总收入占比将低于 2018 年。 

2019 年期间，公司将在欧洲继续与奥迪合作完成 HyMotion 项目，交付大量的模块以支持燃料电池电动客车 (FCEB)，依照 JIVE 融资计划在德国部署，并预计增加 FCEB 的市场活动，从而带来额外的模块采购订单。相比 2018 年，欧洲市场产生的总收入占比预计在 2019 年会增加，并主要抵消来自中国的收入比例下降。

巴拉德预计，2019 年在北美地区，加州针对 FCEB 和燃料电池卡车的 FCEV 市场活动将增加，可能带来额外的模块采购订单。此外，针对叉车应用的燃料电池组的销量也有望保持稳定。

技术解决方案在 2019 年的收入预计将增加，这得益于与奥迪持续合作的 HyMotion 项目、与潍柴动力的合资企业相关的技术转让活动，以及为汽车、铁路、物料搬运和无人机领域的现有和新客户提供的工程服务活动。预计这一收入增长将在很大程度上抵消重型运输产品收入的下降。

总之，由于部分市场尚属于早期开发阶段，以及 2019 年的合同授予和计划交付时间具有不确定性，巴拉德预计收入会与 2018 年基本持平，这符合基础业务组合呈现长期强劲增长势头的情况。

巴拉德 2030 FCEV 愿景

巴拉德针对 2030 年时间表的 FCEV 愿景预计：

• 在市中心使用内燃机车辆会有进一步的立法限制。
• 燃料电池发动机和车辆的可靠性提高且成本大幅降低。
• 全球有大量的 FCEV 投入使用，这与以下氢能委员会的预期一致 -
  • 500,000 辆商用卡车   
  • 50,000 辆公共汽车
  • 数千列火车
  • 每 12 辆新乘用车中就有 1 辆，总计约 1000~1500 万辆
• 下一代专用燃料电池动力物料搬运设备的规模化部署。

• 某些非公路、海运、航空航天和无人机应用的早期商业化。

2018 年第四季度和全年财务总结

有关巴拉德动力系统 2018 年第四季度和全年业绩的更详细讨论，请参阅公司的财务报表和管理层的讨论与分析，这些资料可从 www.ballard.com/investors、www.sedar.com 和 www.sec.gov/edgar.shtml 处获得。

 电话会议

Ballard will hold a conference call on 2019 年 3 月 7 日星期四 at 上午 08:00 点 PDT (上午 11:00 点 EDT) to review its Q4 and full year 2018 operating results and Outlook for 2019. 拨打 +1.604.638.5340 可连接现场电话。或者，也可通过巴拉德主页（www.ballard.com）上的链接访问实时音频和幻灯片，观看网络直播。电话接通后，音频网播将归档于巴拉德官网“投资商”部分的“投资商陈述和事件”区域（www.ballard.com/investors）。

关于巴拉德动力系统

巴拉德动力系统（纳斯达克股票代码：BLDP；多伦多证券交易所股票代码：BLDP）可提供降低客户成本和风险的清洁能源产品，并帮助客户解决困难的技术挑战或抓住新的业务机会。了解更多关于巴拉德的信息，请访问 www.ballard.com。

关于前瞻性表述的重要提示

本新闻稿含有关于预期收入增长、产品出货、毛利率、调整后的 EBITDA、现金营业支出、产品销售和燃料电池电动汽车的市场采用的前瞻性表述。这些前瞻性表述反映了巴勒德目前按照经修订的 1933 年证券法第 27A 条和经修订的 1934 年证券交易法第 21E 条作出的预期。任何这样的前瞻性表述都是基于巴拉德对其产品开发工作、制造产能和市场需求的财务预测和期望的假设。关于此类表述依据的因素和假设，以及可能导致我们的实际业绩或成果发生重大差异的因素的详细讨论，请参阅巴拉德最新管理探讨和分析。可能导致巴拉德的实际结果发生重大差异的其他风险和不确定性包括：一般经济和监管变化、对第三方的不利依赖、成功实现业务计划，实现和维持盈利能力。有关可能影响巴拉德未来业绩的这些和其他风险因素的详细讨论，请参阅巴拉德最新的年度信息表。此类前瞻性表述仅供外部利益相关者了解巴拉德截止本新闻稿发布之日起作出的预期，不适合其他用途。读者不应过分依赖此类前瞻性表述，而且巴拉德不承担更新或发布对这些前瞻性表述的任何修订的义务，适用法律规定的情况除外。

更多信息

Guy McAree +1.604.412.7919，investors@ballard.com 或 media@ballard.com 

² 请注意，现金运营成本、税息折旧及摊销前利润（EBITDA）、调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和调整后净收入（亏损）均为非GAAP指标。非 GAAP 衡量指标不具备 GAAP 规定的任何标准含义，因而可能与其他公司展示的类似衡量指标不存在可比性。巴拉德认为现金操作成本、 税息折旧及摊销前利润（EBITDA）、 调整税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和调整后的净收入 （亏损） 协助投资者评估巴拉德的经营业绩。这些指标是除按照 GAAP 报告的净收益（损失）、现金流量和其他财务业绩和流动性指标之外，还应采用的附加指标，而非替代指标。对于现金运营成本，税息折旧及摊销前利润（EBITDA），调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和合并财务报表的调整后净收入（亏损）的调节，请参阅巴拉德管理层的讨论与分析。

现金营业成本衡量的是月营业支出，不包括股票补偿费用、折旧和摊销、减值损失或收回应收账款、重组费用、收购成本、外汇合约中未实现损益和财务费用。EBITDA 衡量的是归于巴拉德动力系统Inc. 的净亏损，不包括财务费用、收入所得税、资产、厂房和设备折旧、无形资产摊销。调整后的 EBITDA 调节股票补偿费用、交易损益、资产减值拨备、财务及其他收入、外汇合约中未实现损益以及收购成本的 EBITDA。调整后净收入（损失）衡量巴拉德在持续经营中的净收入（损失），不包括交易损益、资产减值拨备和收购成本。