加拿大温哥华——巴拉德动力系统（NASDAQ：BLDP；TSX：BLDP）今天公布了截止 2019 年 12 月 31 日的第四季度合并财务报告。除非另行注明，所有金额均以美元为单位，并且报表依据《国际财务报告准则》（IFRS）编制。

总裁兼首席执行官 Randy MacEwen 表示，“我们以非常活跃的表现结束了 2019 年，第四季度收入达到创纪录的 4,190 万美元，全年收入达到 1.063 亿美元，超过了我们全年的预期。全年毛利率为 21%，调整后 EBITDA 为 2,820 万美元，年末现金储备为 1.478 亿美元。在 2019 年，Ballard 还在战略执行方面取得了持续进展：我们推出了新一代 LCS 燃料电池堆和 FCmove^TM 电源模块，使成本降低、性能提升；我们从中国潍柴巴拉德合资企业获得了燃料电池产品的采购订单，该合资企业工厂的建设将于 2020 年投产；我们宣布加入欧洲 H2Bus 联盟，并在丹麦工厂建立了海洋卓越中心。”

MacEwen 先生继续说道，“在 2019 年，氢能和燃料电池行业发展势头迅猛。总共有 18 个国家宣布了氢和燃料电池路线图，占全球 GDP 的 70%。包括潍柴、博世、Cummins、Faurecia、Michelin、CNH、现代等在内的主要运输企业承诺对燃料电池进行大量投资。金融界越来越一致地认为，全球气候变化直接造成了资本的重新分配。此外，以中国为首，在 2019 年，燃料电池电动客车和卡车的部署也将大幅增加。”

MacEwen 先生补充道，“我相信现在行业达成了统一的观点，即燃料电池电动汽车 (FCEV) 最具吸引力的近期市场是中型和重型动力用例，其特点是重载、日均里程较长以及需要快速加注燃料。2020 年 1 月发布的两项重要研究强调了从总体拥有成本的角度来看，对于众多中型和重型车辆用例，FCEV 将是最具竞争力的零排放选择，同时也是最环保的选择：与 McKinsey 联合编写的一份氢能委员会报告，题为“氢竞争力之路：成本视角”；以及一份由德勤中国和 Ballard 联合编写的白皮书，题为“未来移动出行的动力源泉：氢能源及燃料电池交通解决方案”。”

MacEwen 先生总结道，“展望 2020 年，我们预计总收入约为 1.3 亿美元，因为我们要满足全球主要市场的中型和重型动力需求。Ballard 将继续投资世界领先的技术和产品开发，包括降低产品成本，同时完成我们在 Ballard 温哥华工厂 MEA 生产能力的扩展计划。我们还将投资我们在中国的潍柴巴拉德合资企业，因为该工厂将从建设阶段过渡到运营阶段。在 2020 年，我们将深化我们在欧洲市场的业务，因为采用氢燃料电池解决方案使移动出行脱碳的迹象进一步增强。我们预计中国、欧洲和加州将出现长期大幅增长，从而为 Ballard 和我们的股东带来诱人的回报。”

2019 年第四季度财务亮点

（除非另有注明，所有比较均对比 2018 年第四季度）

• 总收入为 4,190万美元，同比增长 47%，季度收入创下新高。
  • 电源产品收入为 2,550 万美元，增长 63%，反映出重型动力应用产品装运量增加，以及备用电源产品装运量增加，部分被物料搬运和便携式电源/UAV 的降低所抵消。
  • 技术解决方案收入为 1,640 万美元，增长 27%，主要归功于潍柴巴拉德合资企业 (JV) 的技术转让计划。
• 毛利率为 21%，下降 4 点至 860 万美元，主要是由于收入和产品组合发生变化。
• 现金运营成本²为 1,360万美元，增加 21%，主要是由于 Ballard Power Systems Europe A/S 为支持海上市场应用而产生的项目开发和工程费用提高。
• 调整后的 EBITDA² 下降 43%，至 740 万美元，主要是由于合资企业和联营企业投资损失股权较高。
• 净亏损³为 1,030 万美元，或每股 ($0.04)，分别提高 10% 和 21%，主要是由于资产出售损失减少以及财务和其他收入增加造成。2018 年第四季度净亏损还包括资产销售亏损 400 万美元，这与剥离 Power Manager 有关。

• 调整后的净亏损²为 1,030 万美元或每股 0.04 美元，分别降低 37% 和 22%。
• 运营活动提供的现金为 410 万美元，增长了 2081%，反映出现金运营损失 390 万美元 ，超出净营运资本变动 800 万美元的抵消，净营运资本变动主要与降低库存以满足第四季度的发货量有关。

2019 全年财务亮点

（除非另有注明，所有比较均对比 2018 年全年）

• 总收入为 1.063 亿美元，同比增长 10%。
  • 电力产品收入为 4,970 万美元，下降 13%，主要是由于向广东协同氢能源科技有限公司（“Synergy JVCo”）的 MEA 发货量减少，部分被主要向中国和欧洲客户增加的各种燃料电池产品发货量所抵消。
  • 技术解决方案收入为 5,660 万美元，增长了 43%，主要归功于潍柴巴拉德合资企业的技术转让计划。
• 毛利率为 21%，下降 10 个百分点，至 2,260 万美元，主要是由于收入和产品组合发生变化，包括向 Synergy JVCo 的 MEA 发货量减少，以及 2018 年第四季度处置电源管理器资产导致的便携式电源/UAV 收入下降 。

• 现金运营成本²为 4,060 万美元，减少 6%，主要原因是第四季度电源管理器资产处置和相关人员减少导致费用降低2018。
• 调整后的 EBITDA² 降至 2,820 万美元，主要是由于正在建立潍柴巴拉德合资企业导致合资企业和联营企业的投资损失股权较高。
• 净亏损³增至 3,910 万美元或每股 ($0.17) 美元，分别降低 43% 和 14%。净亏损的增加主要是由调整后 EBITDA 损失增加而造成，其中包括合资企业及联营企业投资损失股权较高。
• 调整后的净亏损²为 3,710 万美元或每股（0.16）美元，分别降低 59% 和 27%。
• 经营活动使用的现金是 1,420 万美元，增加了 55%，其中现金运营亏损为 1,410 万美元，净营运资本变化为 10 万美元。
• 截至 12 月 31 日，现金储备为 1.478 亿美元，比 2018 年末低 4,440 万美元。
• 2019 年末的积压订单为 1.787 亿美元，较第三季度的 1.996 亿美元有所下降，反映了第四季度的新订单 2,100 万美元和发货量 4,190 万美元。截至 2019 年底，12 个月的订单为 1.103 亿美元，比第三季度末减少了 1,330 万美元，比 2018 年底的 6,900 万美元增加了 4,130 万美元。

2020 展望

Ballard 计划在整个2020期间将重点放在重型和中型动力应用上，包括客车、商用卡车、火车和海运部分，以提高在中国、欧洲和加州关键市场的渗透率。我们将继续投资新一代产品和技术，包括 MEA、电池堆、模块和系统集成，以及先进的制造工艺、技术和设备。我们还将继续为降低技术和产品成本以及扩大生产能力进行投资。

目前，公司的 2020 展望没有反映新型冠状病毒肺炎 (COVID-19) 的任何实质性影响。目前准确预测任何影响还为时过早，因为疫情的持续时间和范围尚不确定。如果疫情持续很长一段时间，Ballard 和潍柴巴拉德合资企业可能会出现供应链中断、销售活动下降、运营和劳动力减少的情况。     

由于要同公司的实际方法保持一致，并且氢燃料电池市场的开发和采用率尚属早期，Ballard 未提供 2020 年的特定财务业绩指南。然而，公司总体上预计 2020 年总收入约为 1.3 亿美元。这一增长预计将主要来自重型动力领域的商业进展，这得益于中国和欧洲对 FCEV 需求的增长。截至 2019 年底，Ballard 12 个月的订单总额为 1.103 亿美元，再加上强大的销售渠道，为我们预计的 2020 全年收入前景奠定了坚实的基础。

在中国，公司继续期望潍柴巴拉德合资企业在 2020 年年中前投产运营。Ballard 预计将向潍柴巴拉德合资企业交付膜电极组件，用于生产下一代 LCS 燃料电池堆和 FCmove^TM 燃料电池模块。在 2020 年期间，公司承诺出资总计约 2,000 万美元，用于支付其在潍柴巴拉德合资企业中按比例分配的所有权份额。除此之外，作为 Ballard 约 7,800 万美元总资本承诺的一部分，2019 年和 2018 年分别出资 2,090 万美元和 1,460 万美元。公司还预计在 2020 年会出现约 1,000-1,500 万美元的潍柴巴拉德合资企业相关股权损失。  

在欧洲，Ballard 计划在 2020 年期间继续与奥迪合作执行其汽车项目，并交付大量模块，以支持燃料电池电动客车 (FCEB) 在多个国家/地区的部署。公司还预计针对 FCEB 的市场活动将会增加，这可能会带来更多的模块采购订单。

Ballard 预计，2020 年在北美地区，加州针对 FCEB 和燃料电池卡车的市场活动将持续展开，可能带来额外的模块采购订单。此外，公司预计针对材料处理应用的燃料电池堆销量将会收缩。

与 2019 年相比，2020 年的技术解决方案收入预计相对持平，主要反映出我们与奥迪和潍柴巴拉德合资公司正在开展的技术转让项目。除了奥迪和潍柴巴拉德合资项目外，还将面向不同市场的现有客户和新客户推出技术解决方案工程服务活动。  

Ballard 计划建立一个市场股票计划（“ATM 计划”），并在有利的市场条件下，由公司酌情通过财政部不时向公众发行高达 7,500 万美元的普通股。ATM 计划将在公司现有的 1.5 亿美元的基础招股书下进行，并将用于资助增长和战略机会。

2019 年第四季度和全年财务总结

有关巴拉德动力系统 2019 年第四季度和全年业绩的更详细讨论，请参阅公司的财务报表和管理层的讨论与分析，这些资料可从 www.ballard.com/investors、www.sedar.com 和 www.sec.gov/edgar.shtml 处获得。

电话会议

Ballard will hold a conference call on 2020 年 3 月 5 日星期四 at 上午 08:00 点 PT (上午 11:00 点 ET) to review Q4 and full year 2019 operating results and Outlook for 2020. 拨打 +1.604.638.5340 可连接现场电话。或者，也可通过巴拉德主页（www.ballard.com）上的链接访问实时音频和幻灯片，观看网络直播。电话会议结束后，音频网络直播将存档在 Ballard 网站上“投资者”部分的“收益、采访和演讲”区域 (www.ballard.com/investors)。

关于巴拉德动力系统

巴拉德动力系统（纳斯达克股票代码：BLDP；多伦多证券交易所股票代码：BLDP）的愿景是交付燃料电池电源解决方案，推动可持续发展。巴拉德零排放 PEM 燃料电池可实现电动汽车出行，包括巴士、商用卡车、火车、海船、乘用车、叉车和 UAV。了解更多关于巴拉德的信息，请访问 www.ballard.com。

关于前瞻性表述的重要提示

本新闻稿含有关于预期收入增长、产品出货、毛利率、调整后的 EBITDA、现金营业支出、产品销售和燃料电池电动汽车的市场采用的前瞻性表述。这些前瞻性表述反映了巴勒德目前按照经修订的 1933 年证券法第 27A 条和经修订的 1934 年证券交易法第 21E 条作出的预期。任何这样的前瞻性表述都是基于巴拉德对其产品开发工作、制造产能和市场需求的财务预测和期望的假设。关于此类表述依据的因素和假设，以及可能导致我们的实际业绩或成果发生重大差异的因素的详细讨论，请参阅巴拉德最新管理探讨和分析。可能导致巴拉德的实际结果发生重大差异的其他风险和不确定性包括：一般经济和监管变化、对第三方的不利依赖、成功实现业务计划，实现和维持盈利能力。有关可能影响巴拉德未来业绩的这些和其他风险因素的详细讨论，请参阅巴拉德最新的年度信息表。此类前瞻性表述仅供外部利益相关者了解巴拉德截止本新闻稿发布之日起作出的预期，不适合其他用途。读者不应过分依赖此类前瞻性表述，而且巴拉德不承担更新或发布对这些前瞻性表述的任何修订的义务，适用法律规定的情况除外。

更多信息

Guy McAree +1.604.412.7919，investors@ballard.com 或 media@ballard.com 

尾注：

¹ 我们报告的业绩仅限燃料电池产品和服务一个运营分支。我们的燃料电池产品和服务部门包括为重型动力（包括客车、卡车、火车和船舶应用）电源产品、便携式电源/无人机、物料搬运和备用电源市场提供的 PEM 燃料电池产品销售和服务，以及提供技术解决方案（包括工程服务、技术转让，以及许可并销售我们种类广泛的知识产权投资组合及各类燃料电池应用基础知识）。

² 请注意，现金运营成本、税息折旧及摊销前利润（EBITDA）、调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和调整后净收入（亏损）均为非GAAP指标。非 GAAP 衡量指标不具备 GAAP 规定的任何标准含义，因而可能与其他公司展示的类似衡量指标不存在可比性。巴拉德认为现金操作成本、 税息折旧及摊销前利润（EBITDA）、 调整税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和调整后的净收入 （亏损） 协助投资者评估巴拉德的经营业绩。这些指标是除按照 GAAP 报告的营业费用、净收益（损失）、现金流量和其他财务业绩及流动性指标之外，还应采用的附加指标，而非替代指标。对于现金运营成本，税息折旧及摊销前利润（EBITDA），调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和合并财务报表的调整后净收入（亏损）的调节，请参阅巴拉德管理层的讨论与分析。

现金营业成本衡量的是月营业支出，不包括股票补偿费用、折旧和摊销、减值损失或收回应收账款、重组费用、收购成本、外汇合约中未实现损益的影响和财务费用。EBITDA 衡量的是不包括财务费用、收入所得税、资产折旧、厂房和设备折旧以及无形资产摊销在内的净损失。调整后的 EBITDA 调节股票补偿费用、交易损益、资产减值拨备、财务费用、其他收入、外汇合约中未实现损益的影响，以及收购成本。调整后净收入（损失）衡量的是不包括交易损益、资产减值拨备和收购成本在内的净收入（损失）。